漲價50%！國際電子元件巨頭兇猛提價，概念股全解析，11股最受益（附股）
預(yù)期被動元件第一季底前仍會是供不應(yīng)求情況，包括電阻、電容等價格也因此水漲船高，被動元件生產(chǎn)商等從業(yè)者將直接受惠。
據(jù)供應(yīng)鏈消息，被動元件龍頭國巨電子考量實際產(chǎn)出比預(yù)期更少，計劃將積層陶瓷電容（MLCC）漲價幅度從原規(guī)劃的30%上調(diào)至50%。此外，芯片電阻漲價幅度也同步上調(diào)至50%，3月起生效。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)階段被動元件庫存水位過低，需求高于供給，制造商重新掌握主導(dǎo)權(quán)，50%的漲幅也是被動元件價格自去年止跌回穩(wěn)之后，漲幅最大的一次。
被動元件的市場缺口大
被動元件又稱為無源器件，是指不影響信號基本特征，僅令訊號通過而未加以更改的電路元件，最常見的有電阻、電容、電感等，主要用于消費電子產(chǎn)品等。電子產(chǎn)品的性能越來越高，對被動元件的需求也上了一個臺階，此外5G、指紋解鎖等眾多新興功能都大大促進(jìn)了被動元件的需求量。
在市場規(guī)模方面，2016年被動元件市場規(guī)模達(dá)到242.4億美元，預(yù)計2021年達(dá)到3289億美元，復(fù)合增長率達(dá)6.29%。隨著5G、VR、AI等多種前衛(wèi)功能的逐步落地，未來被動元件的市場空間將會獲得倍數(shù)級的增長。5G手機平均使用被動元件超過1000顆，相比4G手機增加20%至30%。
被動元件的產(chǎn)量并未持續(xù)增大，反而有減少的可能性。去年第四季被動元件的供給已然吃緊，新冠肺炎疫情影響著被動元件廠的復(fù)工生產(chǎn)，同時下游ODM／OEM廠及系統(tǒng)廠的成品庫存仍持續(xù)下降。
被動元件單價低，占終端產(chǎn)品成本比重非常小，漲價并不太會受下游太大壓力。客戶端為求料源無虞，多接受漲價，不會因被動元件報價大漲而調(diào)整其產(chǎn)品價格。
全球被動元件大廠都在大陸有生產(chǎn)據(jù)點，主要集中華東、華南沿海一帶，業(yè)界人士估計江蘇、河北、廣東等地MLCC產(chǎn)能，占全球供應(yīng)量約三到四成。新冠肺炎疫情影響運輸和員工返崗率，導(dǎo)致MLCC供給遠(yuǎn)低于終端成品需求。
大陸工廠復(fù)工后，元件采購及回補庫存訂單紛飛，關(guān)鍵元件急單涌現(xiàn)，被動元件短期內(nèi)仍無法全產(chǎn)能供貨，供需缺口越來越大。預(yù)期被動元件第一季底前仍會是供不應(yīng)求情況，包括電阻、電容等價格也因此水漲船高，被動元件生產(chǎn)商將直接受惠。
被動元件價格一漲再漲
國巨電子目前為全球最大的芯片電阻供應(yīng)商，市占率達(dá)34%。去年末國巨宣布收購美國被動元件廠基美后，成為全球前三大被動元件供應(yīng)商，其漲價對于國內(nèi)的影響較大，很可能引起眾多被動元件廠商跟進(jìn)。
從去年下半年開始，一方面產(chǎn)品價格見底過程已完成，另一方面5G及自動駕駛需求高漲、供應(yīng)吃緊，MLCC廠商一直在宣傳MLCC缺貨、即將漲價的消息。
去年11月末，被動元件廠商大毅科技率先表示已對旗下電阻產(chǎn)品完成了漲價動作。同時間，國巨關(guān)閉交易系統(tǒng)，清除未完成交易的訂單以及還未確認(rèn)的訂單，新訂單將以調(diào)價后的價格確定，來了一波花式漲價。三星電機在去年12月就針對分銷商調(diào)漲MLCC價格，并鎖定在104、105等常用料號上，調(diào)漲幅度約5-10%。
國巨位于蘇州、東莞生產(chǎn)基地于2月10日復(fù)工，即傳出國巨擬針對分銷商、EMS客戶廠自3月起調(diào)漲積層陶瓷電容(MLCC)和電阻價格的消息，漲幅將達(dá)約30%，且第二季持續(xù)看漲。
國巨調(diào)價30%還未到生效日期，就已經(jīng)將漲幅大幅上提至50%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計大陸疫情沖擊全球被動元件指標(biāo)廠的大陸廠區(qū)生產(chǎn)比預(yù)期嚴(yán)重，導(dǎo)致供給缺口持續(xù)放大，使得國巨趁機漲價。對于調(diào)升兩大產(chǎn)品報價五成，遠(yuǎn)高于原先規(guī)劃，國巨17日表示，價格交由市場供需決定，目前全力滿足客戶的急單需求。
被動元件提價影響二級市場
節(jié)后，被動元件漲價已然影響到二級市場，證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，被動元件指數(shù)不但填平節(jié)后首日因恐慌導(dǎo)致的跌幅，相比節(jié)前還上漲14%。
風(fēng)華高科產(chǎn)品包括MLCC、片式電阻器、片式電感器、陶瓷濾波器等被動元器件，是國內(nèi)MLCC龍頭生產(chǎn)商。公司表示，基于MLCC供貨緊張，其MLCC產(chǎn)品也有調(diào)價的預(yù)期。
潔美科技是國內(nèi)MLCC薄形載帶行業(yè)的龍頭，產(chǎn)品主要有紙帶載帶、塑料載帶、膠帶、離型膜等，客戶有三星、國巨等。（載帶需求與電子元器件行業(yè)息息相關(guān)）
火炬電子是國內(nèi)領(lǐng)先的MLCC供應(yīng)商，軍用MLCC龍頭，鉭電容、SLC等眾多新產(chǎn)品將形成新的業(yè)績增長點。
揚杰科技的產(chǎn)品線涵蓋分立器件芯片、功率二極管、整流橋等全系列、多規(guī)格半導(dǎo)體分立器件產(chǎn)品的規(guī)模企業(yè)。
順絡(luò)電子是全球領(lǐng)先的片式電感制造企業(yè)，主營產(chǎn)品為電子被動元器件——電感。
三環(huán)集團(tuán)是國內(nèi)陶瓷元器件領(lǐng)域龍頭，可以量產(chǎn)MLCC。公司的MLCC產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于家電、照明、消費電子、工業(yè)控制、通信設(shè)備、汽車電子等領(lǐng)域。
國瓷材料是國內(nèi)規(guī)模最大的MLCC電子陶瓷材料供應(yīng)商，公司在國內(nèi)市場份額達(dá)到80%。
振華科技出身于三線軍工電子基地，是軍用電子元器件領(lǐng)域的全能型龍頭。
鴻遠(yuǎn)電子的主營業(yè)務(wù)是以多層瓷介電容器(MLCC)為主的電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
惠倫晶體專業(yè)從事壓電石英晶體元器件，國內(nèi)表面貼裝式壓電石英晶體元器件行業(yè)龍頭企業(yè)之一，用于手機等產(chǎn)業(yè)鏈。
泰晶科技為石英晶體諧振器細(xì)分領(lǐng)域龍頭，共有17款產(chǎn)品通過了MTK、華為海思等逾十家國內(nèi)外知名應(yīng)用方案商的認(rèn)證，受益5G產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)。